买入期权和卖出期权两者之间的区别
（1）发行主体不同。期权没有发行人，每一位市场参与人在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方。期权交易是不同投资者之间的交易。当投资者买入某公司的认购期权时，卖出期权的是普通投资者。而权证通常是由标的证券上市公司、投资银行（证券公司）或大股东等第三方发行的。交易双方为股票权证的发行人与持有人。当投资者买入A公司的权证时，卖出权证的是A公司自己或者它所委托的证券公司。如果卖出的机构是A公司自己，则称为 股本权证 ；卖出的机构是证券公司，则称为 备兑权证 。
（6）行权后效果不同。认购期权或认沽期权的行权，仅是标的证券在不同投资者之间的相互转移，不影响上市公司的实际流通总股本数；对于上市公司发行的 股本权证 ，当投资者对持有的认购权证行权时，发行人必须按照约定的股份数增发新的股票，从而导致公司的实际流通总股本数增加。
买入期权和卖出期权两者之间的区别
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个股期权与其他产品的区别
1. 个股期权与期 货合约有什么区别？
(1) 、当事人的权利义务不同：
个股期权合约是非对称性的合约，期权的买方只享有权利而不承担义务，卖方只承担义务而不享有权利；期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物（或进行现金结算）。
(2) 、收益风险不同：
在期权交易中，投资者的风险和收益是不对称的。具体为，期权买方承担有限风险（即损失权利金的风险）而盈利则有可能是无限的，期权卖方享有有限的收益（以所获得权利金为限）而其潜在风险可能无限；期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。
(3) 、保证金制度不同：
在个股期权交易中，期权卖方应当支付保证金，而期权买方无需支付保证金；在期货交易中，无论是多头还是空头，持有人都需要以一定的保证金作为抵押。
(4) 、套期保值与盈利性的权衡：
投资者利用个股期权进行套期保值的操作中，在锁定管理风险的同时，还预留进一步盈利的空间，即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险，往有利方向运动时又可以获取盈利；投资者利用期货合约进行套期保值的操作中，在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。
2. 个股期权与权证有哪些区别？
(1) 、性质不同：
个股期权是由交易所设计的标准化合约；权证是非标准化合约，由发行人确定合约要素，除上市公司和证券公司独立创设外，还可以作为可分离债的一部分一起发行。
(2) 、发行主体不同：
个股期权没有发行人，每位市场参与者在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方；权证的发行主体主要是上市公司、证券公司或大股东等第三方。
(3) 、持仓类型不同：
在个股期权交易中，投资者既可以开仓买入期权，也可以开仓卖出期权；对于权证，投资者只能买入。
(4) 、履约担保不同：
期权交易的卖出开仓一方因承担义务需要缴纳保证金（保证金数额随着标的证券市值变动而变动）；权证交易中发行人以其资产或信用担保履行。
(5) 、行权后效果不同：
认购期权或认沽期权的行权，仅是资产在不同投资者之间的相互转移，不影响上市公司的实际流通总股本数；对于上市公司创设的权证，当认购权证行权时，其发行公司必须按照认购权证上规定的股份数目增发新的股票份数，也就是说认购权证每被执行一次，该公司的实际流通总股本数都会增加。
期权入门知识整理（一）
分别是：Long Call，Long Put，Short Call，Short Put
| 预计股票方向 | 期权策略 |
| 认为股票未来会涨 | 买入看涨期权 + 卖出看跌期权 |
| 认为股票未来会跌 | 买入看跌期权 + 卖出看涨期权 |
| 希腊字母 | 定义 | 性质 |
| Delta | 衡量期权价格相对标的资产价格变动的敏感度，数学公式：Delta = 期权价格的变化 / 标的资产的变化。 | 看涨期权的 Delta>0，看跌期权的 Delta看跌期权的 Delta = 看涨期权的 Delta – 1。 |
| Gamma | 衡量期权价格相对于标的资产价格变化速度（即加速度）的敏感性。 | Delta 的变化率。 |
| Theta | 衡量期权价格相对于到期时间变化的敏感性，通常都是负数。 | 当期权是平值和距离到期日不足30天时，时间衰减最快。 |
| Vega | 衡量期权价格相对于资产波动率变化的敏感性。 | 历史波动率 |
| Rho | 衡量期权价格相对于无风险利率变化的敏感性。 | 利率 |
| Zeta | 衡量期权价格每变动 1% 时，隐含波动率的变化百分比。 |
| 如果 | 看涨期权价值将 | 看跌期权价值将 |
| 股票上涨 | 上升 | 下降 |
| 股票下降 | 下降 | 上升 |
| 股票波动率上升 | 上升 | 上升 |
| 股票波动率下降 | 下降 | 下降 |
| 随时间推移 | 下降 | 下降 |
短期期权和长期期权（Long-term Equity Anticipation Securities，简称 Leaps）：两者从定义上来看没有本质区别，但是其 Greeks 有着明显的差异性。
长期看涨期权定价曲线（行权价 80）
期权时间衰减的百分比