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商品期货进行 期权

  • 文章作者 訾灵
  • 发布日期 5月 16, 2022
商品期货进行 期权

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商品期权市场全景数据报告

、 商品期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 金融衍生品研究组 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:[email protected] 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 3月2日，商品期权各标的除黄金外，均重拾升势，铁矿、菜籽粕领涨。在波动率方面，当前期权各品种隐含波动率大幅上升，黄金期权隐波再度创下历史新高，其余各品种期权隐波也均维持在高位。目前国内疫情拐点以现，为完成全年经济目标，国家利好政策力度加大，财政政策将更加积极，货币政策将更加宽松。虽然海外疫情扩散，给不少商品需求蒙上一层阴影，但目前恐慌情绪有所缓解，预期本周将延续修复性走势。当前多数品种隐含上升，可逢高做空波动率。对于长期趋势向上的大宗商品则可卖出支撑位附近的看跌期权进行抄底或买入牛市价差。另外，目前豆粕、橡胶、PTA等品种成交PCR持仓PCR均处于相对低位,而白糖、铜、铁矿期权持仓PCR处于历史高位，铜、铁矿成交量PCR也处于高位。可重点关注这些品种的投资机会。 期权综合指标 收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化豆粕期权2,7862.46%18740390185523571-1743白糖期权5,7501.商品期货进行 期权 38%20327-147761368782223铜期权45,2300.94%22534-57523566418玉米期权1,9430.94%7877522941368601-1247棉花期权12,3901.06%26866-12755113500-890橡胶期权10,9901.76%8245-38033593185铁矿石期权653.05.商品期货进行 期权 83%61978-1836167904960PTA期权4,302.00.66%15454-6985998303402甲醇期权2,045.0-0.15%19390-5729831562435黄金期权361.2-2.63%1092738927096205菜籽粕期权2,370.03.36%21668339325264758成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数分位点豆粕期权0.3095-0.18530.47500.00200.19860.7099白糖期权0.6858-0.37801.4216-0.05010.19560.9742铜期权1.74100.53311.0761-0.07170.16550.8754玉米期权0.5522-0.35820.4974-0.01840.11820.8061棉花期权0.6405-0.08230.5197-0.02800.29010.9885橡胶期权0.5015-0.00670.3122-0.00620.31820.9620铁矿石期权1.67610.14201.04480.01700.38590.9811PTA期权0.55010.05980.3067-0.01290.27290.9231甲醇期权0.5758-0.31440.4379-0.02980.32030.9423黄金期权0.7397-0.14410.6655-0.02370.22701.0000菜籽粕期权0.37150.03310.56400.08400.20540.9333期权市场情绪情况波动率情况标的情况期权成交持仓情况2020-3-22020-3-2 2020/3/3 目录 一、豆粕期权 . 1 二、白糖期权 . 2 三、铜期权 . 3 四、玉米期权 . 5 五、棉花期权 . 6 六、橡胶期权 . 8 七、铁矿石期权 . 9 八、PTA期权 . 11 九、甲醇期权 . 12 十、黄金期权 . 14 十一、菜籽粕期权 . 15 一、豆粕期权 1、成交持仓情况 表1.1、豆粕期权合约成交持仓情况 2020-3-2成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR认购14311078073354952-1656认沽4429312112168619-87豆粕期权18740390185523571-17430.30950.4750 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图1.1：豆粕期权主力合约分执行价成交量情况 图1.2：豆粕期权主力合约分执行价持仓量情况 05000100001500020000250002400245025002550260026502700275028002850290029503000305031003150认购认沽 01000020000300004000050000600002400245025002550260026502700275028002850290029503000305031003150认购认沽 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图1.3：豆粕期权主力合约分执行价成交量变化情况 图1.4：豆粕期权主力合约分执行价持仓量变化情况 -4000-20000200040006000800010000120002400245025002550260026502700275028002850290029503000305031003150认购认沽 -4000-3000-2000-100001000200030002400245025002550260026502700275028002850290029503000305031003150认购认沽 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前5期权重要指标 表1.2：成交、持仓前5期权重要指标 期权代码成交量deltagamma*100vegathetarhom2005-C-2750231340.42510.27163.3960-0.7610-0.0385m2005-C-2800194890.29860.24053.0391-0.6746-0.0242m2005-C-2700165050.56220.27303.4102-0.7638-0.0570m2005-C-3150132660.00300.00630.0874-0.0176-0.0001m2005-C-2900115460.商品期货进行 期权 11700.13621.7661-0.3825-0.0076 期权代码持仓量deltagamma*100vegathetarhom2005-C-3150541710.00300.00630.0874-0.0176-0.0001m2009-C-3200448450.11240.06243.4866-0.1834-0.0635m2009-P-275029390-0.42840.12827.1528-0.3728-0.3695m2005-C-2800271600.29860.24053.0391-0.6746-0.0242m2005-C-3050265720.01610.02790.3503-0.0784-0.0008 商品期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率 图1.5：豆粕主连3年历史波动率锥 图1.6：豆粕期权主力合约隐含波动率情况 00.10.20.30.40.50.610306090min10%25%50%75%90%maxHV 00.050.10.150.20.250.30.350.42400245025002550260026502700275028002850290029503000305031003150认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 商品期货进行 期权 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 二、白糖期权 商品期货进行 期权 1、成交持仓情况 表2.1、白糖期权合约成交持仓情况 2020-3-2成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR认购12058-4951565232045认沽8269-982580355178白糖期权20327-1477613687822230.68581.4216 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图2.1：白糖期权主力合约分执行价成交量情况 图2.2：白糖期权主力合约分执行价持仓量情况 0500100015002000250042004300440045004600470048004900500051005200530054005500